明年的半导体将下滑BBIN BBIN宝盈集团多少？

　　据ICinsights最新报告，包括 IC、光电子、传感器和执行器以及分立 (OSD) 组件的半导体总销售额在 2021 年飙升 25% 至 6147 亿美元之后，全球半导体销售额预计将在 2022 年增长 3%，并在今年创下 6360 亿美元的销售额新纪录（图 1）。

　　然而，阻碍 2022 年下半年半导体销售的不利条件预计将持续到明年上半年。全球经济在衰退中苦苦挣扎，对新企业和个人电脑及智能手机的需求疲软，芯片库存水平上升，以及内存 IC 市场持续疲软，预计明年半导体总销售额将减少 -5%。预计 IC 总销售额将下降 -6%，而 OSD 设备的总销售额预计将小幅上涨。

　　在经历了 2023 年的周期性下滑之后，IC Insights 预测半导体销售额将出现反弹，并在未来三年实现更强劲的增长。到 2026 年预测期结束时，半导体销售额预计将攀升至 8436 亿美元，复合年增长率为 6.5%。

　　2022 年，四大主要半导体产品类别预计将实现两位数的稳健销售增长（图 2）。微元件和光电子领域预计将以个位数增长。只有高度周期性的内存市场预计会出现下滑——大幅下滑 -17%——这将拖累今年 IC 和半导体市场的整体增长。

　　根据 Gartner, Inc. 的最新预测，2023 年全球半导体收入预计将下降 3.6%。到而在2022 年，该市场有望增长 4%，总额达到 6180 亿美元。

　　Gartner 副总裁Richard Gordon表示：“半导体收入的短期前景已经恶化。“全球经济的迅速恶化和消费者需求的减弱将对 2023 年的半导体市场产生负面影响。”

　　预计 2023 年全球半导体收入总额为 5960 亿美元，低于之前预测的 6230 亿美元（见表 1）。

　　目前，半导体市场在消费者驱动市场和企业驱动市场之间两极分化。消费者驱动型市场疲软的主要原因是通货膨胀和利率上升导致可支配收入下降，但也由于消费者可自由支配支出重新优先考虑旅游、休闲和娱乐等其他领域，这些领域正在产生负面影响技术采购的连锁反应。

　　另一方面，尽管宏观经济放缓和地缘政治担忧迫在眉睫，但企业驱动的市场，如企业网络、企业计算、工业、医疗和商业运输，迄今仍具有相对弹性。

　　Gordon说：“企业驱动型市场的相对优势来自企业的战略，这些企业希望加强其基础设施，以继续支持他们在家工作、业务扩张计划和持续数字化战略的工作。”

　　在 2022 年剩余时间里，内存市场将见证需求疲软、库存膨胀以及客户要求大幅降低价格的压力。因此，内存市场将在 2022 年保持平稳，预计 2023 年收入将下降 16.2%。

　　不断恶化的经济前景对智能手机、个人电脑和消费电子产品的生产产生了负面影响，这使得 DRAM 市场在 2022 年剩余时间和 2023 年前三个季度处于供过于求的状态。Gartner 分析师预计 DRAM 收入将下降 2.6%，在2022 年达到 905 亿美元并将在 2023 年进一步下降 18%，达到 742 亿美元。

　　2022 年第一季度发生的 NAND 晶圆厂停工导致价格上涨，掩盖了需求环境的迅速恶化，导致 2022 年第三季度库存过剩，预计将延续到 2023 年上半年。NAND 收入预计将增加到 2022 年将下降 4.4% 至 688 亿美元，但到 2023 年将下降 13.7% 至 594 亿美元。

　　“虽然宏观经济环境的恶化将削弱消费需求，但我们预计企业带来的半导体消费相对较好。因此，工业、电信基础设施和数据中心等市场在短期内受消费者信心和支出的影响较小，”Gordon说。

　　据 WSTS 的数据，与 2022 年第二季度相比，2022 年第三季度半导体市场下降了 6.3%。基于对2022年第四季度的展望，2022年下半年将比2022年上半年下降10%以上。由此可见，2022下半年的下降将是自2009年上半年下降21%以来的最大半年下降。

　　2022 年第三季度与 2022 年第二季度相比，顶级半导体公司的收入变化喜忧参半。15 家公司中有 9 家报告（或指导）了 2022 年第三季度的收入增长，其中英飞凌最高，为 15%，意法半导体为 13%。其中六家公司报告收入下降，其中存储公司三星、SK 海力士和美光科技的收入下降幅度最大，下降了 19% 至 23%。2022 年第 3 季度内存收入下降，使 SK 海力士的排名从第 3 位下降到第 5 位，美光科技从第 5 位下降到第 6 位。三星成功保持了对英特尔的第一名排名。高通上升到第 3 位，博通成为第 4 位。

　　2022 年第 4 季度的收入前景普遍黯淡，尤其是内存。美光科技的指引是 2022 年第四季度较 2022 年第三季度下降 36%。美光计划将其晶圆开工量减少约 20%。Kioxia 计划将其晶圆启动量减少约 30%。三星和 SK 海力士没有给出具体的营收指引，但都将需求疲软和库存调整列为影响本季度营收的因素。非内存企业中，高通、德州仪器和联发科均预计2022年第4季度营收将出现两位数下滑，多数企业将整体需求疲软和客户库存调整归咎于前景黯淡。

　　汽车似乎是唯一健康的部分。德州仪器、意法半导体、英飞凌和恩智浦均表示，汽车行业的增长在很大程度上或部分抵消了其他行业的下滑。在为 2022 年第四季度提供指导的十家公司中，只有 Nvidia (+1.2%) 和 STMicroelectronics (+1.8%) 预计收入会增加。提供指导的九家非内存公司的加权平均收入变化是 2022 年第四季度较 2022 年第三季度下降 9%。

　　从 IDC 对 2022 年第三季度出货量的预测中可以明显看出 PC 和智能手机等主要终端市场的疲软。个人电脑比一年前下降了 15%，智能手机下降了 9.7%。在 2022 年第三季度数据可用之前，IDC 预计 2022 年个人电脑出货量将下降 12.8%，智能手机出货量将下降 6.5%。

　　如果上述任何假设未能实现，半导体的低迷可能会持续到 2023 年的整个季度，并导致年跌幅超过 20%。