BBIN BBIN宝盈从半导体突然大涨3%看新行情下超预期收益会在哪里？

　　今天市场低开本来就在预期当中，昨夜美联储加息75个基点这本来是没有悬念的，也算不上啥利好，而比较幺蛾子的一点是，美联储主席说美国经济四季度会复苏，当前的就业情况也都比较稳定，所以加息压根就没伤着美国经济，那么后面要继续控制通胀，什么时候加息的步伐放缓现在还不知道，这其实就给市场带来了一些担心的阴影，那么体现在今天的盘面上明显成交比昨天萎缩了，此前的积极的做多情绪也变淡了。

　　不仅仅是这点，人们期待放松的心理也非常的积极，但是从疫苗的灵魂股康希诺的表现看，港股竟然大跌了34%，好像一腔热情突然之间被浇了一盆冷水一样，现在的情况是外界的强烈呼吁跟实际的权威媒体的表态是完全不一致的，这就是说未来放松的路任重而道远，是一个逐步的预期过程，像这两天有个别城市在出行方面好像已经不再严格要求核酸证明了，我想这已经是一大进步了，总之只要看到一点点希望，市场的热情往往就能被重新燃气。

　　这也是尽管看起来各方面变化的不是很积极，市场却在低开之后顽强的探底回升，特别是早上快要收盘时出现了一波有力度的跳水，但是下午开盘到收盘的阶段却是一路回升，从这个现象可以看出，还是有场外资金在积极的回补，这种局面与过去是产生了明显差别，也是市场未来有望持续向上的基础。

　　如此，最终的结论是经过今天整理之后，如果晚上美股那边不出现过动的话，A股短期还是有望继续上行的。

　　比较平淡的盘面中还不乏有些亮点的，比如说半导体就非常不错，之前的走势一直都是磨磨唧唧，结果今天却突然出现了加速向上的迹象，盘中大涨了3%。当然，这种突然的上涨一般是跟消息面息息相关的，网上有报道称半导体代工厂正在与车企协商涨价，小部分的厂商车用芯片存在小幅涨价的可能，这个对市场还是有明显刺激作用的，今天盘面能有出色的表现，大概率就是这个事情引发的。

　　今年以来半导体的跌幅还是挺深的，从去年12月份的高点下来差不多打5折了，原因主要还是供给偏多，导致了半导体价格出现下跌，所以市场预期的悲观就会表现在股价上，而最近一段时间半导体出现了明显反弹，核心还是国产替代增厚了相关公司的业绩，我觉得这种利好在未来还会体现一段时间，毕竟我们对半导体的需求很大，以前主要是进口，现在销量赚到国内，对就业和相关企业的盈利自然会有改善作用，从而提升半导体的估值。

　　当然，今天聊的核心并不是这个，你仔细看沪指从最低点的2900点到目前的3000点反弹的幅度也就3%多点，然而芯片指数的反弹幅度已经20%，已经远远超出了指数的涨幅。我还观察到军工指数的反弹幅度也有17%，而科创50指数的反弹幅度更是达到了21%，就连中证1000指数的反弹幅度也有11%了。

　　从这种现象中你能体会到什么呢？我的感觉是，中国股市的盈利模式已经出现了变化，指数化时代的盈利不复存在，赛道效应成为了市场的主导，每次行情起来都会有一个主流赛道，这个往往能够出现超预期的收益，记得427那波的反弹中，新能源汽车赛道中收益最好的是一波下来超过了50%，所以说市场往往会去学习，这次会不会再出现一个类似过去新能源汽车的赛道呢，我觉得概率还是很高的，至于说能不能抓到，还是要看个人对市场的理解能力了。