拜登想让美企芯片“吃草挤奶”反倒致使半导体告急凛冬将至？BBIN BBIN宝盈集团

　　拜登政府于10月7日宣布对中国的芯片和芯片设备销售实施前所未有的一揽子禁令

　　据数据分析，相对于中国，该禁令反而对西方半导体行业的资本和研发的损害，将超过美国《芯片法案》对芯片行业出台的补贴的五倍或更多。

　　目前来看，美国的限制措施不会影响中国的传感器、卫星监控、军事制导和其他战略系统，因为绝大多数军事应用实用的是可以在国内自主生产的芯片。但国内芯片直接受影响的领域是：自动驾驶、云计算和其他实现中国经济数字化的努力。

　　此外，这也将促使中国全力取代美国的芯片制造和设计技术。美国半导体行业的资本支出和研发将大幅萎缩，而中国将向该行业分配更进一步的巨额预算。

　　在未来5年或10年的时间里，美国在半导体设计和制造方面的技术优势可能会消失。随着西方半导体行业资本预算的濒临崩溃，对美国和其他西方经济体的损害可能比对中国的损害更大。

　　与此同时，拜登政府提出了对国防高级研究计划局(DARPA)的削减政策，在扣除通货膨胀因素后，这一削减幅度要大得多。让美国高科技产业缺乏公共和私人资金，却又想让他们扩充高端芯片生产——这是一种与中国进行战略竞争的奇怪方式。

　　全球经济衰退的苗头，促使2021年的芯片短缺变成了供应过剩，体现在2022年期间费城半导体指数（PHLX）崩溃了近一半。美国领先的芯片设计公司英伟达(NVIDIA)今年到目前为止已经损失了68%的市值。

　　该行业已经将2022年的资本计划从约2000亿美元削减到1600亿美元。美国对出口到中国的半导体设备、设计工具和高端芯片的限制，将使本土收入进一步缩水，给研发和资本扩张带来阻力。全球主要芯片制造商台积电(TSMC)，六个月前还计划增加440亿美元资本支出，但周三宣布将削减至360亿美元。

　　拜登政府为本土芯片制造提供的500亿美元、为期五年的补贴将帮助那些使用旧技术为美国国防拜登政府为国内芯片制造提供的500亿美元、为期5年的补贴，将帮助那些使用旧技术为美国国防工业提供供应的公司。美国国防工业主要购买的芯片比美国新一轮制裁所针对的尖端半导体落后5至7代。

　　像格罗方德半导体(Global Foundries)和SKYT这样规模较小的美国制造商，将从拜登的补贴计划中受益，他们为美国军方生产芯片比目前的技术水平落后好几代。但拥有最先进技术的公司损失最大，包括美国本土的芯片制造设备制造商。

　　目前还尚不清楚美国的芯片禁令会留下哪些漏洞，或者它们最终会有多大的破坏性。路透社在10月12日的一篇题为《美国急于阻止对中国芯片的出口限制扰乱供应链》的报道中指出，韩国主要的芯片制造商三星和SK海力士获得了12个月的暂缓中国大陆芯片工厂的许可，而台积电获得了一年以上许可证，可以将美国的芯片制造设备运往其在中国的扩建工厂。芯片技术的军事应用几乎不会受到影响。根据一份报告，美国军方使用的绝大多数芯片基本是公认的成熟节点，其晶体管栅极宽度比只有台积电和三星能生产的最新的3至7纳米（nm）芯片宽上不少。兰德公司（RAND）发布了以下图表，显示了关键军事应用所采用的芯片的节点尺寸:

　　因此，美国的最新限制无法影响导弹瞄准、的远程制导。但该策略可能会推迟中国民用经济中关键数字应用的推广，如自动驾驶汽车。

　　美国商务部官员在10月7日的一份新闻稿中说：美国正在 尽我们所能保护我们的国家安全，防止具有军事用途的敏感技术被中华人民共和国的军事、情报和安全部门获得。

　　对拜登政策最好的评价是，该政策来得太晚了，已经错过了这发展的黄金十年，其无法对太平洋地区的生态平衡产生影响。但拜登政府估计，其将在未来10年花费在学生贷款减免上，但每年对美国半导体行业的补贴不到100亿美元。

　　美国联邦补贴将覆盖一小部分因经济衰退和对中国半导体销售限制而减少的资本支出和研发支出。

　　到目前为止，中国是世界上最大的半导体消费国，占全球总量的53%。美国制造的芯片仅占全球的12%，但其在芯片技术的某些领域处于领先地位，包括一些芯片制造设备。

　　LAM Research是蚀刻和其他硬件的顶级生产商，2022年其销售收入的30%来自中国。其最大的竞争对手KLA也向中国出售产品。电子设计自动化（EDA）软件的顶级生产商Cadence在2022年第二季度从中国获得了其总收入的45%。

　　两年前，一项研究警告称，如果美国全面禁止向中国销售芯片，将使美国半导体公司37%的收入消失，导致研发和资本支出的严重削减，并使美国半导体行业将损失1.5万至4万个高技能的直接工作岗位。

　　中国目前还不没有可与美国EDA相提并论的自主软件。中国可能需要五到十年的时间来追赶，使用自主开发的芯片设计软件，或没有制造商支持的盗版。但这种芯片设计软件，也无法与光刻机的重要性相提并论，这些光刻机利用极端紫外线（EUV）技术烧制门宽为7纳米或更小的不可能的小晶体管。

　　ASML在掌握了几十年的技术后，于2017年推出了第一台用于大规模生产的极紫外（EUV）光刻机。EUV光刻机只能从荷兰的ASML公司获得，而美国已经禁止其向中国销售最新的机器，因为它们包含大量的美国知识产权。

　　这只有荷兰的ASML才有，美国已经禁止向中国销售最新的机器，因为它们含有大量的美国知识产权。

　　对于美国来说，最难衡量的是中国绕过美国技术限制的能力。中国拥有世界上排名最高的50所工程学院中的20多所，每年毕业的科研工程师人数是美国的7倍。中国不能购买一些美国技术，但它可以雇佣任何其所需要的人。

　　在最坏的情况下，对中国经济的发展阻碍也可能只是暂时的，而对其军事能力的影响可能是最小的。但是，对西方半导体行业出现萧条的影响很可能造成永久性伤害。