芯片BBIN BBIN宝盈半导体掀涨停潮 新主线要来了吗

　　今年以来，芯片股走势一直较低迷，芯片ETF一度跌破1元净值，较2021年7月的高点（1.790）下跌超过50%。事实上，不单是国内的芯片股，全球范围内的芯片大厂都在今年出现了比较大的跌幅，比如美股芯片龙头AMD（超威半导体）今年股价重挫60.23%，英伟达年内的跌幅同样高达59.01%，英特尔的跌幅则达到48.42%。

　　分析人士指出，芯片股出现如此大的调整，主要与新冠疫情下的全球经济环境有关：一方面，因为疫情打压实体经济，导致全球科技企业需求疲软，以智能手机和个人电脑为主的消费市场景气度大幅下滑，个人延迟购买或者更换电子产品，使得企业订单大幅下降；另一方面，地缘政治危机导致全球大宗商品上游原材料价格高企，芯片企业利润进一步被侵蚀。

　　在此之前，AMD（超威半导体）业绩暴雷，恰好反映了目前全球芯片行业面临的处境，其公布的第三季度初步财务业绩显示，AMD第三季度收入预计约为56亿美元（约合398亿元人民币），同比增长29%。但这份成绩远低于此前预期，AMD此前表示第三季度预计收入将同比增长约55%。

　　此外，全球最大的存储芯片厂商三星初步业绩显示，第三季度利润下滑32%，为近三年来首次同比下降，营收增速也低于预期。三星称，电脑和智能手机需求较预期进一步减弱，导致订单减少、库存增加，该公司正面临更严峻的市场形势。

　　不过，低迷的芯片股在19日晚间看到了一道“亮光”。光刻机大厂阿斯麦(ASML)公布了2022年第三季度财报：ASML第三季度净营收同比增长10%至58亿欧元，超出此前预期的53.9亿欧元；净利润虽然同比下降了2.24%至17.01亿欧元，但也大大超出预期的14.2亿欧元；毛利率为51.8%，同样也高于预期。此外，ASML第三季度的净预订额也达到了创纪录的89亿欧元。

　　ASML CEO Peter Wennink透露，公司初步评估显示，美国出口管理条例新规对公司2023年整体出货计划的直接影响有限。“我们可以继续将非EUV光刻工具从欧洲运送到中国。”这成为了昨日A股芯片股集体爆发的最大原因。

　　首创证券分析师翟炜表示，中国半导体国产化替代进程有望加速。官方近日提出健全新型制、强化国家战略科技力量，该体制有望为中国半导体行业发展注入强劲动能，半导体领域的国产替代进程有望在政策大力支持下快速发展。

　　国融证券分析师张志刚看好半导体设备零部件产业的发展。张志刚认为，半导体设备零部件价值量占比较高，且在美国对华半导体设备限制升级叠加零部件短缺的背景下，未来中国半导体设备零部件的国产化进程有望提速。